El Gobierno postergó hasta septiembre el pago de un bono que vence este jueves
Se trata del AF20 o dual, por el que había que abonar 96 mil millones de pesos. El Estado advirtió que “no aceptará que la sociedad argentina quede rehén de los mercados financieros internacionales y la especulación”
El Gobierno decidió reperfilar el bono AF20 o bono dual, aunque dejando afuera a los tenedores individuales, las denominadas "personas humanas". El bono es dual porque está nominado en dólares pero se paga en pesos. Vencía el jueves y había que pagar $ 96.000 millones.
"Al igual que con la deuda en dólares, se pagarán los intereses al vencimiento, mientras que la amortización (capital) será postergada, en esta instancia hasta el 30 de septiembre", indicó un comunicado oficial. "Es para poder contar con más tiempo para poder reestructurar este bono de una forma consistente con el resto de la reestructuración de la deuda externa", indicó el Ministerio de Economía.
El pago de intereses sí se realizará este jueves y totaliza $ 6.400 millones. En una señal de que no quiere enemistarse con los mercados, el Ministerio de Economía convocará hoy a una nueva licitación de Lebads, para reemplazar Lecaps que fueron reperfiladas en la administración anterior. El Gobierno buscará $ 10.000 millones, con los que pretende "refinanciar" un vencimiento de $ 8.600 millones de hoy.
El canje de bonos dual sólo tuvo una adhesión del 10%. El Estado convocó a una licitación posterior, en la que pudo haber sumado más pesos para pagar los $ 96.000 millones de vencimiento este jueves. Pero los funcionarios creyeron que, de esa forma, no estaban premiando a los adherentes del canje.
En el Gobierno creen que el tratamiento del AF20 no reflejará su postura de la deuda en pesos. Por sus características de "dual", lo tratarán como si fuera en dólares, pero seguirán tratando de encontrar propuestas viables para otras deudas en pesos. Hay un vencimiento de bonos locales en pesos en marzo.
"El canje buscó cambiar el perfil de este bono insostenible por otro que fuese sostenible", dijeron. "Hubo cooperación de tenedores locales, pero no hubo cooperación por parte de un grupo de fondos extranjeros que posee la mayor tenencia del instrumento. Por el contrario, lo que expresaron tales fondos es que para ellos este instrumento es un bono en dólares, y que sólo estarían dispuestos a recibir otro similar atado al dólar a un plazo muy corto, lo que este Gobierno considera incompatible con la estrategia integral de restauración de la sostenibilidad de la deuda".
"Quien participó del canje posee ahora una tenencia sostenible, mientras que a los tenedores que decidieron no cooperar les tocará esperar", dijo la cartera de Economía.
Advertencia
"Este Gobierno no va a aceptar que la sociedad argentina quede rehén de los mercados financieros internacionales, ni va a favorecer la especulación por sobre el bienestar de la gente", sostuvo el comunicado.
A los analistas de deuda les cayó mal la decisión del Gobierno. Creen que afectará los rendimientos de los títulos de deuda pública que están nominados en pesos. En el Gobierno hay otra visión. "Es cierto que esto no es inocuo. Pero esta decisión (de postergar la amortización) se circunscribe a este instrumento", detallaron fuentes oficiales. Eso implica que pueden adoptar una decisión más "amigable" para los próximos vencimientos de deuda en pesos.
La complejidad del AF20, según la óptica oficial, es que aunque está nominado en pesos, se paga en dólares o en pesos al tipo de cambio equivalente.
Las "personas humanas" con tenencias inferiores a un valor nominal de US$ 20.000 al 20 de diciembre de 2019, día en que se comenzó a reconstruir la curva de rendimientos en pesos, no se les postergarán los vencimientos de capital. Son individuos que poseen US$ 9,3 millones.
"Esta postergación de los vencimientos de capital no afecta ni interrumpe en modo alguno la estrategia de normalización de la curva de rendimientos en pesos. Las condiciones de mercado son tales que esta administración no observa dificultades en cuanto a la capacidad de enfrentar los vencimientos de la deuda en pesos, al mismo tiempo que se preserva la consistencia del programa macroeconómico integral, en particular sus componentes fiscales, monetarios y financieros", comunicó Economía. Los bonos en pesos estaban en un 40% de valuación nominal antes de la nueva gestión. Según entienden los funcionarios actuales, esas cotizaciones mejoraron por el plan de "normalización" que está llevando a cabo el gobierno nacional.
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"Al igual que con la deuda en dólares, se pagarán los intereses al vencimiento, mientras que la amortización (capital) será postergada, en esta instancia hasta el 30 de septiembre", indicó un comunicado oficial. "Es para poder contar con más tiempo para poder reestructurar este bono de una forma consistente con el resto de la reestructuración de la deuda externa", indicó el Ministerio de Economía.
El pago de intereses sí se realizará este jueves y totaliza $ 6.400 millones. En una señal de que no quiere enemistarse con los mercados, el Ministerio de Economía convocará hoy a una nueva licitación de Lebads, para reemplazar Lecaps que fueron reperfiladas en la administración anterior. El Gobierno buscará $ 10.000 millones, con los que pretende "refinanciar" un vencimiento de $ 8.600 millones de hoy.
El canje de bonos dual sólo tuvo una adhesión del 10%. El Estado convocó a una licitación posterior, en la que pudo haber sumado más pesos para pagar los $ 96.000 millones de vencimiento este jueves. Pero los funcionarios creyeron que, de esa forma, no estaban premiando a los adherentes del canje.
En el Gobierno creen que el tratamiento del AF20 no reflejará su postura de la deuda en pesos. Por sus características de "dual", lo tratarán como si fuera en dólares, pero seguirán tratando de encontrar propuestas viables para otras deudas en pesos. Hay un vencimiento de bonos locales en pesos en marzo.
"El canje buscó cambiar el perfil de este bono insostenible por otro que fuese sostenible", dijeron. "Hubo cooperación de tenedores locales, pero no hubo cooperación por parte de un grupo de fondos extranjeros que posee la mayor tenencia del instrumento. Por el contrario, lo que expresaron tales fondos es que para ellos este instrumento es un bono en dólares, y que sólo estarían dispuestos a recibir otro similar atado al dólar a un plazo muy corto, lo que este Gobierno considera incompatible con la estrategia integral de restauración de la sostenibilidad de la deuda".
"Quien participó del canje posee ahora una tenencia sostenible, mientras que a los tenedores que decidieron no cooperar les tocará esperar", dijo la cartera de Economía.
Advertencia
"Este Gobierno no va a aceptar que la sociedad argentina quede rehén de los mercados financieros internacionales, ni va a favorecer la especulación por sobre el bienestar de la gente", sostuvo el comunicado.
A los analistas de deuda les cayó mal la decisión del Gobierno. Creen que afectará los rendimientos de los títulos de deuda pública que están nominados en pesos. En el Gobierno hay otra visión. "Es cierto que esto no es inocuo. Pero esta decisión (de postergar la amortización) se circunscribe a este instrumento", detallaron fuentes oficiales. Eso implica que pueden adoptar una decisión más "amigable" para los próximos vencimientos de deuda en pesos.
La complejidad del AF20, según la óptica oficial, es que aunque está nominado en pesos, se paga en dólares o en pesos al tipo de cambio equivalente.
Las "personas humanas" con tenencias inferiores a un valor nominal de US$ 20.000 al 20 de diciembre de 2019, día en que se comenzó a reconstruir la curva de rendimientos en pesos, no se les postergarán los vencimientos de capital. Son individuos que poseen US$ 9,3 millones.
"Esta postergación de los vencimientos de capital no afecta ni interrumpe en modo alguno la estrategia de normalización de la curva de rendimientos en pesos. Las condiciones de mercado son tales que esta administración no observa dificultades en cuanto a la capacidad de enfrentar los vencimientos de la deuda en pesos, al mismo tiempo que se preserva la consistencia del programa macroeconómico integral, en particular sus componentes fiscales, monetarios y financieros", comunicó Economía. Los bonos en pesos estaban en un 40% de valuación nominal antes de la nueva gestión. Según entienden los funcionarios actuales, esas cotizaciones mejoraron por el plan de "normalización" que está llevando a cabo el gobierno nacional.