La consultora Ecolatina aseguró ayer que si bien "no está garantizado" un acuerdo con los acreedores, "las partes se vienen acercando" y consideró que si el Gobierno no mejora la propuesta "lo más probable es que avance en canjes parciales".
La compañía puntualizó que entre las ofertas presentadas el 22 de abril y el 7 de julio pasado, la diferencia se reduce a US$ 1.850 millones, monto similar al que debió vender el Banco Central entre mediados de abril y fines de mayo para contener el tipo de cambio oficial.
En un informe difundido este jueves, la entidad señaló que la Argentina "realizó otras dos ofertas en las que fue cediendo ante los reclamos más importantes planteados por los bonistas, aunque, vale decir, estos últimos también hicieron lo propio".
"Si bien un acuerdo exitoso (que gatille las cláusulas de acción colectivas) no está garantizado, las partes se vienen acercando. Si el Gobierno no mejora la propuesta, lo más probable es que avance en canjes parciales que permitan ir normalizando el perfil de la deuda", destacó.
No obstante, afirmó que "también podría flexibilizar su postura para lograr un canje total de su deuda con ley extranjera. En este caso, lograría cerrar la reestructuración, aunque a riesgo de cruzar el umbral de sostenibilidad".
Ecolatina indicó que "haciendo una comparación entre la primera y la última propuesta, las diferencias económicas más relevantes son la reducción del período de gracia, el aumento de los cupones, la relajación de la quita de capital, el adelanto de la amortización y madurez de los bonos y el reconocimiento de los intereses corridos".
Además, indicó que el Gobierno planteó algunos cambios legales más beneficiosos para los acreedores y el principal es que le mantienen las condiciones contractuales de los bonos originales.
La entidad destacó también otras dos características que pueden incentivar un mayor grado de participación: el reconocimiento de intereses corridos hasta septiembre en vez de hasta abril si se ingresa al canje voluntario.
"En segundo lugar, a los tenedores de los bonos Globales que no decidan ingresar al canje pero que hayan sido arrastrados, se les entregará el bono más largo, cuyo vencimiento está fechado en 2046", agregó.
Remarcó también que "si bien estas modificaciones no son completamente inocuas, creemos que desde una perspectiva macroeconómica no ponen en jaque la capacidad de pago del país".
Mientras tanto, el presidente Alberto Fernández se mostró esperanzado en alcanzar un acuerdo mayoritario con los acreedores externos de la Argentina para cerrar el canje de bonos por 66.238 millones de dólares.
Fernández habló brevemente de la negociación que lleva adelante su ministro Guzmán, en el discurso expresado en la quinta de Olivos por la conmemoración del 204° aniversario de la Declaración de la Independencia.
El jefe de Estado dijo que cuando asumió en el cargo, en diciembre de 2019, su antecesor Mauricio Macri no le había dejado "la mejor Argentina", por lo que la nueva gestión estatal estaba obligada a ir "en auxilio de muchos que se habían quedado al margen, porque habían perdido sus trabajos.
Aseguró que esa situación se desató durante la gestión de Macri (a quien no mencionó con nombre y apellido) porque las empresas habían cerrado debido a que la economía no se movía como consecuencia de la política económica.
En ese sentido, dijo que en diciembre de 2019 ya había un escenario complejo a administrar, mucho antes de la llegada de la pandemia, "porque teníamos que enfrentar una enorme deuda en la que estábamos enredados".
"Teníamos que ver cómo salir de eso (de la deuda) sin que esa salida signifique postergar a un solo argentino, porque los argentinos ya mucho esfuerzo han hecho", indicó el mandatario en su discurso.
En ese sentido, se mostró confiado en una resolución favorable de la disputa a pesar de que los dos principales grupos de inversores, "Ad Hoc" y Exchange", expresaron el miércoles su rechazo a la cuarta y última oferta de canje.
"Estamos trabajando y confiamos en que eso finalmente lo logremos. Y cuando lo logremos será nuestro logro, no de Alberto y su gobierno, sino de la Argentina. Como es un logro que podamos llevar este presente de pandemia del modo en que lo sobrellevamos", dijo el Presidente.
Por último, los bonos soberanos de la Argentina y las acciones de las empresas locales que cotizan en la Bolsa de Nueva York caían ayer después de que el fondo de inversión BlackRock y sus aliados rechazaron la cuarta oferta de canje de deuda.
Los bonos Globales 2021 caían 1,7%; los 2022 bajaban 1,8%; y los 2023 descendían 1,2%, mientras que otros papeles con vencimientos más largos retrocedían hasta 2%.
Las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street abrieron la jornada con caídas de hasta el 5,5%, pero luego comenzaron a recortar.
Banco Francés caía 2,8%; Macro bajaba 0,8%; Supervielle descendía 2,8%; Central Puerto, 0,9%; Cresud, 2,2% y Edenor, 1,5%.